星辰交易：七星策略的系统化思维与实战路径
星辰排列，不只是诗意的隐喻，而是七项指标的同步共振。七星策略以技术面、基本面、资金面、宏观面、消息面、仓位管理和风险控制七个维度构成，以适配不同交易者的时间框架与风险偏好。
适用条件：适合中短线以及跨周期的多样化组合管理，要求投资者具备日常行情监测能力与基本面研究能力。对波动较大的板块更为有效。
股票交易方式：可结合现货、融资融券、ETF和期权对冲，A股T+1机制下强调日内与次日配合，港股或美股可做T+0套利补充。
资金操作灵活性：采用分层资金池，核心仓长期持有，卫星仓短线交易；留出20%流动仓位应对突发机会或止损。
行情趋势研究与宏观分析：通过多周期均线、成交量与资金流向确认趋势；同时纳入宏观变量如利率、人民币汇率与产业政策。根据Wind与中国证监会统计，2020—2023年新能源板块波动性明显高于大盘，需将宏观与行业周期共同纳入模型。
资金配置与流程：第一步筛选行业与标的；第二步基本面打分；第三步技术面入场信号确认；第四步仓位分配与对冲设置；第五步跟踪并动量止损；第六步复盘与再配置。这一流程以马科维茨的组合理论为理论支撑，并借鉴法马-弗伦奇多因子框架进行风险分解。
行业风险评估（以新能源为例）：主要风险包括原材料价格波动、技术路线失效、政策趋缓与产能过剩。案例支持：部分锂电细分龙头在原材料上涨期市值快速扩张，随大宗商品回调出现显著回撤，暴露出高杠杆与集中度风险。
应对策略：一是原材料通过期货或上游企业持仓对冲；二是研发与市占率并重，避免单一技术押注；三是实施情景化仓位控制与弹性止损；四是密切跟踪政策窗口并快速平衡仓位。
参考文献：马科维茨 1952 投资组合选择；Fama & French 1993 多因子模型；中国证监会年度报告与中国人民银行统计数据；Wind/Bloomberg 行业数据。
最后一个邀请：你认为在当前宏观与产业周期下，哪种风险对你的组合最致命？欢迎分享你的看法与实战经验。